秦川(傅程鹏 饰)和须贺威逼橘皮，问出了共产党秘密买的奎宁相关的情报。橘皮告诉了秦川和须贺，奎宁的卖家是一名叫冯楠昌的人。这个人是土匪出身，特别有背景，垄断了上海滩的黑市生意，而且非常痛恨日本人。秦川和须贺回去给星野报告后，便马上按照橘皮给的情报去执行任务。

秦川和须贺假装是军统的人，用橘皮提供的地址和暗号，进入到冯楠昌的私人拳击俱乐部，并接近了冯楠昌。他们说军统要以高价买下冯楠昌手上的奎宁。冯楠昌说已经答应了共产党，不能卖，但是也不是绝对，只是有个条件，就是让他们与他打擂台，打赢了，那货物可以卖给他们。

秦川作为代表上擂台与冯楠昌对打，但是对战不到一会，冯楠昌突然向手下命令，把须贺杀了。于是须贺毫无防范地就此丧命。这时一批日本宪兵赶到现场，被打至瘫倒在台上的秦川，劝冯楠昌赶紧逃跑。秦川被送至医院后，叶琳琳(刘丛丹 饰)前来照顾秦川。

二人谈话中，说起事前，秦川秘密给叶琳琳安排的任务。原来冯楠昌要杀须贺，是秦川意料中事。秦川安排叶琳琳，偷偷潜进梅机关机房，把浅仓办公室的电话线和另一部电话的线交换了，然后叫叶琳琳用换了线的电话，在指定的时间，打给冯楠昌，告诉他须贺真正的身份是日本人。

这样既能除掉须贺，又能嫁祸给浅仓。叶琳琳责怪秦川，为了这事差点把性命搭进去了。秦川说，这是为了保证奎宁能送到抗日前线去。叶琳琳这时怀疑秦川这么为共产党，是共产党的人。而秦川以抗日不分你我为由，搪塞过去。

叶琳琳给秦川带来鸡汤，秦川喝出了熟悉的味道，是夏岚(周丽淇 饰)为他熬的。