济公(张默 饰)经过半仙绸庄，碰见石雄在为难一位哑姑。济公上前解围，不想竟因此得到一件包容天地的百纳僧衣。济公闲逛到官巷口，看见一穷书生晕倒，济公好心救醒书生，不想这穷书生竟然诬陷济公骗他的银子。幸好书生老婆说出实情才还济公清白。

穷书生赌博潦倒为乞丐，济公好心劝他向善，书生竟不知悔改，打伤济公的舅舅，抢钱逃跑，不慎失足悬崖。济公赶到终以善心再次救他，因而得到一把能呼风唤雨的破蒲扇。不想书生又恩将仇报说济公谋害自己，石雄乘机把济公告到衙门。

朱大祥糊涂断案，反倒是济公帮他解决了几个案子，还帮他训练出一只慧眼识宝的八哥，朱大祥感激涕零。济公借此又好好地戏弄了一番朱大祥和秦桧(张国立 饰)。朱大祥对济公恨之入骨，派黄捕头去砸烂济公的脑袋，紧要关头，灵隐寺庙前的大香炉变成一顶破僧帽，护住了济公。

至此济公三宝俱全。