杜鹃(刘涛 饰)恢复了佐滕千夏的身份，可她一点也不开心，她只想光明正大地跟方鹏(黄觉 饰)相爱，所以苦苦哀求佐滕，放弃争夺铁矿。东北的战势越来越严峻，佐滕更加心切地想要得到铁矿的资料，交回日本去，对杜鹃的恳求无动于衷。铁矿开采权签约之日马上就到了，方鹏拿着报纸去见水天成，提醒他不能将铁矿资料交给日本人，以免成为中国的千古罪人。

签约时，水天成非常犹豫，以致心脏病发，让签约仪式不得不暂停。张学良撤回锦州，南京政府不得不给曲专员发来急电，停止内蒙铁矿的开采。佐滕知道签约没有进行，便想带水志云(马云龙 饰)离开，可惜已经来不及了，方鹏带着警局的人已经闯了进来。

佐滕负隅顽抗，最终在与方鹏的打斗中，误割破了自己的喉咙身亡。在佐滕住处，找到了被关押的水志云，而杜鹃并没有出现在那里，方鹏只得马上赶回饭店。杜鹃潜伏在饭店对面，狙击了曲专员，钱菲菲(郝洛钒 饰)还没来得及把萧安邦(吴岱融 饰)带走，梅晚香就带人堵截了饭店门口。

方鹏赶到饭店时，现场一片混乱，杜鹃看到方鹏出现，对方鹏手下留情，让钱菲菲有机会带着铁矿资料逃跑。杜鹃追着钱菲菲而去，方鹏打死了梅晚香车上的司机，逮捕了梅晚香之后，也追了上去。方鹏赶到之时，钱菲菲出了车祸，杜鹃带着资料包逃跑了。

杜鹃拿走资料后，在花店里等着方鹏，最后死在方鹏的枪下。方鹏决定去东北打仗，钱菲菲也留下书信，在方鹏之后也上了火车。钱四(王永强 饰)拦不住钱菲菲，也只好买车票，打算跟到东北去。方鹏、钱菲菲、钱四等人参加了东北义勇军，随后被编入东北抗日联军。

抗日战争胜利后，方鹏与钱菲菲结婚，生下一女三子。