“大白兔(石兆琪 饰)”、“老虎(王寅 饰)”和“火龙(姜涛 饰)”难以相信报纸上关于共产党血洗秘书楼的报道，加上“母鸡”的死亡和“小马驹”“警犬(谢晖 饰)”的无故断线，感到疑云重重。7号楼中，汪、唐二人分别苦心破译密件，钱之江如困兽一般地看着电报发呆。

由于和“毒蛇”失去联系，地下党无从知道敌人的新频率，几乎成了睁眼瞎。“老虎”和“火龙”再次侦听到的依然是假情报，得知中央密电被敌人截获，也对“警犬”去南京一事信以为真。南京来的特务头子——奸诈的代主任(王奎荣 饰)利用真假情报、两套频率来麻痹地下党的侦听，“大白兔”被狡猾的敌人所蒙蔽。

“大白兔”派司机“猴子”打探“警犬”下落，自己和罗雪(李敏 饰)联系时，却得知“毒蛇”也断线了。他把罗雪带到石门饭店——地下党组织的新据点，罗雪认识了“山羊”和“野猪”。与此同时，钱之江已经破译出所谓的中共密件，不料，竟然是自己的判决书。

被困的钱之江想打电话送出情报，遭童副官(徐成峰 饰)阻止。钱之江发现房间内装有窃听器，趁汪洋(徐程 饰)不在，拔掉他房间内的窃听线，制造了一个特务侦听的死角，也为下一步计划做好了准备。代主任被刘司令(张元 饰)(张元龙 饰)请到7号楼来专门对付隐匿的“毒蛇”。