小白玉(柴鸥 饰)从包里拿出一本《山海经》递给陈剑锋(邵汶 饰)。陈剑锋翻了翻书有些纳闷，闹了半天就是一本破书。陈剑锋威胁小白玉，你跟军统打交道，撒谎是要坐牢的！小白玉表示，自己用脑袋担保这就是他们要的东西。跟踪至此的谷又丰，遭到了李正等人的伏击。

谷又丰来不及抢夺小白玉手里的东西，慌不择路的逃跑了。当小白玉告诉少诚，是用《山海经》换回的房契地契时，少诚大怒，因为他清楚自己手中的书是假冒的。但少诚不敢明说。小白玉不管不顾，到乡下接少诚的母亲去了。陈剑锋拿《山海经》与顾华泽(倪土 饰)交换了父亲与日伪特务走私鸦片的纪要。

顾华泽大喜，当着陈剑锋的面烧了纪要，并将《山海经》上报重庆。不料，重庆方面核查，此书系假冒的，真正的《山海经》其实是一本水印的隐形地图。顾华泽大怒，将假冒的书扔在了陈剑锋的脸上，限实他三天追查到藏有水印地图的《山海经》，否则，要了他的命。

陈剑锋气疯了，派人去捉拿小白玉，却得知她去了乡下。陈剑锋得到秘报，顾华泽在妓院与九妹云雨，他破门逮了个正着。顾华泽恼羞成怒，回身拿枪，被陈剑锋一枪结果了性命。陈剑锋正想撤退，少诚出现在他面前。听到枪声，巡警冲进妓院。

陈剑锋要少诚顶罪，条件是他不再追究小白玉给的假情报，并答应尽快为他脱罪。