一九四九年十二月三十日，成都人民喜迎解放军队伍进城。一片欢腾之中，一支冰冷的枪口正悄然对准解放军队伍。七十八天前，新中国正式成立，蒋介石反动集团退守西南，总裁侍从室主任韩茂青及侍从叶宇飞(郭广平 饰)受命护送。得到消息的民间武装力量“振兴会”头目许东(李飞 饰)决定在途中对蒋进行刺杀。

大战于成都郊外爆发。但实际上，这是蒋介石设下的圈套，他本人根本就不在现场。许东等人遭到埋伏，死伤惨重，危急关头，叶宇飞以暗号相助，终于突围脱险。原来叶宇飞和许东是抗日战争时期的旧识，曾经并肩作战，许东对叶宇飞此举感到疑惑，打算择日对其试探。

保密局蓉站站长何琳(甄锡 饰)接到西南站马成峰(张晞临 饰)的命令，彻查护送行动泄密一事。何琳与红旗特务“天山”接头，掌握了代号“三哥”的地下党电台小组的行踪，并得知“磐石”被唤醒。行动队长马斌受何琳命令带队剿灭“三哥”。“三哥”将电台托付给叶雅颖(吕佳容 饰)后，为掩护她撤离，全组牺牲。

马斌带队追杀叶雅颖至叶府。叶雅颖险些暴露，幸得父亲叶宏泽将军维护，由叶母招来的旧部逼退了马斌。次日，叶雅颖前往吉昌酒馆，与地下党成都负责人老李(何政军 饰)见面，接受了在锦春茶楼与“磐石”接头并协助其工作的任务。但很快，消息就被泄露给了保密局……