蕴藻浜码头附近，光复社的五百两烟土被劫走。前来接货的燕双鹰(张子健 饰)和杜马(梁冠华 饰)只等到一船送货人的尸体。燕双鹰认为谁劫的烟土不重要，重要的是有内鬼。燕双鹰认为陈恭鹏(钱雁秋 饰)身边的内奸来自李康(王心圣 饰)的反共救国军。陈恭鹏对此还是将信将疑，将除奸之事交给燕双鹰去办。

实际陈恭鹏内心怀疑的是燕双鹰，认为燕双鹰可能是见财起意。陈恭鹏要杜马暗中调查，从中甄别燕双鹰。燕双鹰召集手下调查烟土被劫，除掉劫匪夺回烟土。燕双鹰认为劫匪会尽快将烟土出手，所以要尽快从烟土交易中寻找线索。

许莉莉(郑楠 饰)的女儿青萍充当交通员，将情报神不知鬼不觉地交给了张桥(须乾 饰)。然而张桥的一举一动都有一双神秘的眼睛监视着。