郭子忠于职守守在警局羁押室外，许胖子(姜彤 饰)凑上来主动提出愿意帮他看守羁押室。郭子谢绝了，他要等田继业过来亲自交接到他手里。这时田继业开着车正走到警局门口，突然从不远处有人朝他打黑枪。田继业下车追了过去。谁知一声冲天巨响，警局火光冲天。

等田继业回到警局，羁押室被夷为平地，小马被炸死，所幸其他人都安然无恙。田继业很诧异三间羁押室，唯独关押小马的那间爆炸。老费再一次接到威胁电话。原来前些天老费的妻子和儿子被人绑架，对方逼迫他放出小翠花，不然对他妻儿下手。

谁知小翠花把巡捕房当成避难所，死活不走。这一次对方向老费下了最后通牒。老费逼着小翠花在释放文书上按手印。毫无悬念地小翠花一出门就被力行社的人抓住。李炳君(陈小春 饰)威逼利诱小翠花，问她那晚拾到的东西到底在哪里。小翠花还是不肯说。

李炳君让自己手下人对付她。几个彪形大汉围住撕扯她的衣服，小翠花连惊带怕瑟瑟发抖。李炳君假模假样安慰她，她却乘李炳君不注意纵身一跃，从楼上跳下去当场摔死。李炳君大怒，手下人告诉他，小翠花之前说过，东西交给何如是(杨雪 饰)了。

小翠花的死让田继业和叶靖棋噳非常震惊。叶靖奇(俞灏明 饰)出院后秉承谢总编遗愿接手了他的报纸，继续发表一些针砭时弊的文章。叶靖奇为小翠花的死又在报纸上发表了一些大胆的言论。这一次李炳君亲自到报社警告他，如果不是看在他是田继业的朋友，老谢就是他的前车之鉴。

前川次郎(木幡龙 饰)一路被监视，他按照接头人的约定在酒店房间见到了沈曼(黄薇 饰)。他告诉沈曼，自己无意中得知，日本田机关正在上海寻找丢失的一份重要情部，这个情部被列为特级情部，是什么内容就不得而知。力行社到上海也是为了这份情部。

前川次郎又拿出两张照片告诉沈曼，两张照片上的人是同一个人，叫川岛芳子，现在她已经来到上海。沈曼离开酒店后就被李炳君跟踪。沈曼干脆大方地下车与李炳君交谈。李炳君对沈曼的身份十分好奇但沈曼笑而不答。隔天田继业收到沈曼留给他的信，一封给他，一封让他转交自己父亲。

在信件里沈曼告诉田继业自己要离开上海，她请田继业带自己关照父亲。