抗日战争结束前夕，国、共、日三方对立，关系错综复杂。正在这时，曾被称为军统特务“密码宝典”的李海丰(石文中 饰)由重庆转投南京日伪政权，军统内部高层震怒，誓要除掉此人。在执行抓捕亲共人员任务的时候，军统外勤余则成(孙红雷 饰)竟发现自己深爱的未婚妻左蓝(沈傲君 饰)与林怀复等激进人士关系甚密。

左蓝的突然出现，让负责监听后发信号的余则成一时犹豫，以至于放走了目标人物“孟先生”,使任务落空。虽然事后他能够自圆其说，但这一切却被他的顶头上司吕宗方(卞涛 饰)识破。由于与军统总部人员并不熟络，身为外勤的余则成被戴笠(姚刚 饰)看中，连同吕宗方一起，被秘密派往南京，刺杀叛徒李海丰。

抵达南京后，余则成化名劳文池，顺利的被安排进政保总署电讯处，安插在李海丰的身边。但事情远远没有想象的顺利，就在余则成摸清了李的行踪，要跟吕宗方接头的时候，吕却被枪杀了。