1939年5月31日，对于潜伏在天津法租界的****地下情报员熊阔海(张嘉译 饰)来说，绝非黄道吉日。他借以隐藏身份的怡兴洋行由于老板菲利普卷款出逃而在一夜之间倒闭了。失去了生活来源让熊阔海无法面对对自己从事抗日地下工作毫不知情的妻子周书真(颜丙燕 饰)和女儿熊嫣嫣，虽然可以隐瞒一时并凭借自己三寸不烂之舌哄得她们把处处捉襟见肘的日子也过得有滋有味，但终究不是长久之计。

而更重要的是，他也失去了开展地下工作的经费。而此时，熊阔海的下线----天津日本驻屯军的翻译季德平(张黦 饰)在日军内部打开了一个情报通道，驻屯军的参谋龟井三郎愿意以二百元法币的价格出售日军在冀东地区的军事情报。二百元法币对于口袋里只有七分钱的熊阔海来说，是一笔根本无法筹措的巨款。

无奈之下，熊阔海只能紧急联络他的单线上级、****天津城委特科的领导----代号“刺刀”的老顾。殊不知老顾却已经被叛徒出卖，暴露了身份。在接头地点远东咖啡馆，为了掩护熊阔海安全撤离，老顾不幸惨死在跟踪至此的日军天津宪兵队特高课特务的枪下。

然而凶残的天津日军宪兵司令加藤敬二(涩谷天马 饰)却并未就此罢休，他竟然命令特高课课长中村源一(山崎敬一 饰)在海光寺宪兵司令部门口枪杀了三十名手无寸铁的无辜天津市民……