相继两次的泄密都不出二十四小时，这表明在国民政府的高层隐藏着奸细。五号特工组调来了参加军事会议的档案，很快，他们注意到黄浚有可疑之处，便秘密跟踪。几天后，廖雅权和日本大使在玄武湖接头，不一会，黄浚也来了。

这个情况被秘密跟踪的欧阳和马云飞(于震 饰)拍下了。可是，一个意外的情况却使暗中监视的马云飞暴露了！当夜，一个杀手翻进了马云飞的房间，对他连开三枪！凶杀案立即引起了轰动，竹内云子也松了一口气。可是她却不知道，这个现场是假的，她的阴谋早在五号特工组的预料之中。

为了掌握进一步的证据，欧阳剑平(刘琳 饰)故意让戴笠(潘军 饰)放出“明天委员长要去中央大学演讲”的假情报，以诱捕竹内云子上当。同时，他们在日本大使馆的舞会上，何坚调换了黄浚交换情报的那顶紫色礼帽。证据确凿，三个地点同时展开了对竹内云子、黄浚、黄晟的抓捕行动！

但是，凇沪会战却以中国军队的失败结束了，上海沦陷！