欧阳剑平(刘琳 饰)与马云飞(于震 饰)赶赴南京，通过马云飞用飞镖将情报“投递”到了蒋介石(傅子明 饰)的行宫。情报来迟了，长江上的日本舰船全部逃离，这件事使欧阳剑平意识到南京政府高层出了问题。马云飞在招待所已注意上了女招待廖雅权，暗自把这个女招待和自己追踪了3年的女间谍竹内云子(高露 饰)联系起来，但一时又没有证据。

戴笠(潘军 饰)派老于找到了特工组，希望“收编”，但他们婉言谢绝了。蒋介石决定到上海前线督战，又险些遭到日军飞机的谋杀，这个情报是黄浚传递给竹内云子的。