山口一男(李卓霖 饰)晓得廖思成(刘小锋 饰)会去灵谷寺找智善巨匠，于是他赶前一步找到智善巨匠，智善巨匠按山口一男的意义，伪造了一份“黑狐”写给他的信，无论这封信落到青帮还是廖思成的手里，日本特务都会循迹找到谁是“黑狐”。而松本弥二(芦芳生 饰)担忧当年的事情被山口一男查出，命令日军包围了灵谷寺后屠寺。

廖思成和方天翼(张若昀 饰)乘车出了城外，遇上王富贵(乔鹏樾 饰)等人，化装成日军赶到灵谷寺，目击了一场日军的屠戮，廖思成应用本人的身份，拼死救下智善巨匠。王富贵认出智善巨匠就是当年的张掌柜，想从智善巨匠身上找到宝图的去向。松本弥二得知智善巨匠被廖思成救走，密令王鼎力（田中横一）无论如何要杀智善巨匠灭口。

王鼎力（田中横一）带着的一队“抗日游击队”，堵劫那些追杀廖思成他们的日军时，趁乱将智善巨匠射杀，智善巨匠死前留下了寻觅佛骨与宝图的线索。廖思成从智善巨匠身上的致命枪口看出了端倪，对王鼎力（田中横一）率领的游击队起了狐疑，而王富贵和许二柱(肖华 饰)在掩埋智善巨匠的时分，发现了袈裟内的机密，这一切，都被旁边盯梢的日军间谍觉察。

王鼎力（田中横一）为了证明本人是中国人，设伏攻击了一队日军，在缴获的一份情报上，廖思成得知日军下一步将沿江而上，进攻武汉。廖思成决议回城，将日军的军事部署发回重庆。这一次，他用另一套密码和沈晗(樊营 饰)直接联络，日军竟无法破获。

沈晗将得到的情报上报给戴笠(吴秀波 饰)后，得到了戴笠的夸奖。沈晗表示，这都是廖思成的功绩，沈晗的话让戴笠对廖思成的用处有了重新认识，他认识到，廖思成一定是颗弃子。他下令暂缓对廖思成的追杀。