由于涉嫌贪污，杨小菊(李乃文 饰)面临上峰的调查，面对家法，杨小菊惶恐不安。由于****高层出现叛徒，加藤得知砍头行动的来龙去脉，而在确定砍头行动源自苏共且目标正是自己后，加藤秘密取消了四天后日侨俱乐部的欢送会并以公务为由立即动身前往北平躲避风头。

安德森(张子健 饰)溜回巡捕房，抢走饶伯之一大笔钱财之后顺利逃回日租界，太田本想监视安德森却意外的发现了周书真(颜丙燕 饰)和嫣嫣的行踪。眼看着砍头行动一天天临近，书真和嫣嫣依然下落不明，熊阔海(张嘉译 饰)已是夜不能眠。他匆忙赶往王兰庄联络站打探消息，看到妻子遗留在联络站的行李，熊阔海唏嘘不已。

于挺(王劲松 饰)趁看守大意成功逃离曹官屯，本想赶回天津的他却在慌乱中走错了方向，离天津越来越远。龟井带来了加藤为躲避砍头行动远走北平并将从北平直接前往上海的消息，熊阔海怒不可遏。通过对形势的仔细分析，无计可施的熊阔海决定破釜沉舟，以奇招制敌。

熊阔海找到杨小菊，以合作为条件将自己的计划和盘托出----原来熊阔海是想利用军统掌握的报纸广播等宣传阵地发布战书，公开宣布他要在日侨俱乐部欢送会上刺杀加藤，同时大力渲染加藤闻风丧胆逃离天津的事实，公开抨击其所谓之武士道精神，制造强大的舆论压力逼迫加藤返回天津并在欢送会上将其击毙。

听完这个匪夷所思的暗杀计划杨小菊瞠目结舌……