三叔(刘旭 饰)的牺牲让熊阔海(张嘉译 饰)和于挺(王劲松 饰)沉痛不已，于挺暗下决心，不杀加藤誓不罢休。而加藤和中村也逐渐意识到前段时间的几起意外事件并不是那么简单，加藤已受命将于近期调任上海，他决定在离开天津之前要将****天津城委特科一网打尽。

周书真(颜丙燕 饰)已经安排好卖房和去内地生活的事情，眼见纸包不住火，熊阔海只能谎称房契被自己偷偷拿出去抵押做了笔猪鬃生意。周书真伤心愤懑，怒斥熊阔海吃里爬外不顾家，熊阔海真诚道出爱家心声同时也责骂自己对不起妻女，并承诺尽快做完生意赎回房契。

杨小菊(李乃文 饰)向裴艳玲(罗海琼 饰)透露，熊阔海其实是在从事抗日秘密工作，惊诧之余，裴艳玲也猜测杨小菊的身份不会只是银行经理那么简单。季德平(张黦 饰)与龟井成功交易，熊阔海将交易所得的“赤本的报复”行动计划送交给于挺，熊阔海言明这是抵押了自家房契换来的，并希望于挺向上级申请补发经费以便让家人安心。

杨小菊带领裴艳玲亲身参与了一次暗杀活动，裴艳玲正恍惚间杨小菊慷慨陈词宣讲革命道理，又向她表明了自己军统特务的身份，并希望裴艳玲加入军统投身革命。相比杨小菊的威武英勇，裴艳玲觉得熊阔海始终显得胆小窝囊，而熊阔海却只想在不暴露自己的情况下，尽量阻止裴艳玲投身危险残酷的地下工作。