刘振声(贾宏伟 饰)和高奇(许政国 饰)对沙燕(王之一 饰)一往情深，后者的眼里却只有霍元甲(赵文卓 饰)的大侠风范。霍元甲带着徒弟押镖刚下山，沙狼(郑斌辉 饰)的道上朋友就上山告知，霍元甲所押是官镖，里面极有可能装的是鸦片。镖到寿阳，霍元甲与县衙的侯典使交接。霍元甲住所被袭，正是沙狼。

沙狼指责霍元甲名为大侠，实为小人。霍元甲一头雾水，称所押是救人的药，不是害人的膏。沙燕说她已查看了箱子，分明就是鸦片。霍元甲跟沙燕潜入库房，发现所押之镖确实是鸦片，这令他震惊不已。霍元甲认为薛学被人蒙骗，自己更是冤枉，于是击鼓鸣冤。

魏知县(钱漪 饰)审问，侯典使打开箱子，里面却不是鸦片，而真的是药材。面对指责，众徒弟为师父鸣冤。霍元甲险些被抓。薛学的心腹胡六(朱贺 饰)跟侯典使，在奸商的密室相见，拿到了银票。这一切，没逃过沙燕的双眼。胡六离开奸商家，霍元甲在沙狼带领下潜行而来，一眼认出薛学的这个心腹。

霍元甲没想到薛知县(徐敏 饰)竟利用他押送鸦片。霍元甲一怒之下，要杀死奸商等人，但又想到临行前母亲的叮嘱，最后还是忍住杀意。沙狼、沙燕火烧鸦片，更认为霍元甲没对奸商下手，很有可能确实是一伙的。